案例一

关于德阳、南充等地非法股权场外交易的情况介绍

今年6月初，德阳、绵阳、南充等地陆续发现陕西明道启圣投资管理有限责任公司德阳、南充分公司（以下简称德阳、南充分公司）在当地公开代理买卖陕西恒迪科技股份公司（以下简称恒迪公司）股权。上述活动经群众举报后，引起省、市政府的高度重视。在省政府“快反”工作小组的指挥下，公安、工商和证监部门采取联合行动，初步控制了事态。

据我们掌握的情况看，德阳、南充分公司成立于今年上旬，主要从事受托提供商业服务活动，单位负责人肖XX。恒迪公司成立于1993年，注册资本3000万元，法人代表雷XX。

从今年4月起，德阳、南充分公司以恒迪公司即将在英国AIM市场上市为幌子，以现金交易的方式公开劝诱投资者认购自然人翟X持有的恒迪公司股权。为使非法交易披上合法外衣，以逃避监管和打击，德阳、南充分公司采取先由恒迪公司股东大会决议授权，自然人翟X再行委托的方式大肆从事非法股权场外转让交易。据不完全统计，截至6月2日，德阳地区有17人购买了4.4万股恒迪公司股份，涉及资金18.26万元；绵阳地区173人购买了63.7万股，涉及资金226万元；南充地区投资者购买了8.2万股，涉及资金34.4万元，具体人数不祥。

上述情况被群众举报后，德阳、南充等地公安、工商部门立即展开了联合检查，责令德阳、南充分公司停业整顿，并对有关工作人员和部分投资者进行了询问笔录。德阳、南充分公司现已停营。

公安、工商和证监部门正对该起非法股权场外交易案作进一步调查。

案例二

四川马沈科技有限公司非法代理

买卖美国金世纪投资股份有限公司股份案

2006年7月初，成都市公安局向我局通报了四川马沈科技有限公司（以下简称马沈公司）非法代理买卖美国金世纪投资股份有限公司（以下简称金世纪公司）股份一案。具体案情如下：

从今年年初起，马沈公司以金世纪公司将在美国上市为名，开始向社会上不特定自然人以0.15－0.90美元每股的价格出售金世纪公司股份。其出售股份方式有两种:一是马沈公司的委托投资人(马沈公司前身是四川金蚂蚁有限公司，以投资者出资认养蚂蚁，高额回报为幌子，吸收了不少所谓的“委托投资人”，公安部门已对此事立案查处)可以将投资款转换成金世纪公司的股份；二是自然人直接认购金世纪公司股份。到案发日，马沈公司已代理买卖金世纪公司股份达4000万元人民币。目前，涉案当事人已被公安机关刑拘。

据公安部门调查，金世纪公司是由马沈公司的两个股东马泓和沈毅及其家属出资在美国注册的一家空壳公司，然后金世纪公司又出资收购了马沈公司，使马沈公司成为其全资子公司。

经向证监会证实，金世纪公司并未获准在中国境内公开发行股票。

本案法律适用：

一、金世纪公司涉嫌违反《证券法》第十条有关“未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券”的禁止性规定，构成了《证券法》第一百八十八条规定的非法公开发行证券的行为。且由于非法公开发行证券金额巨大，涉嫌构成《刑法》第一百七十九条规定的擅自发行股票罪。

二、马沈’公司代理买卖金世纪公司股份的行为，未经中国证监会批准，涉嫌违反《证券法》第一百二十二条有关“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务”的禁止性规定，已构成《证券法》第一百九十七条规定的非法经营证券业务的行为。且由于非法经营证券业务金额巨大，涉嫌构成《刑法》第二百二十五条规定的非法经营罪。

风险提示

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